قیمت نقره از آغاز سال ۲۰۲۴ تاکنون نزدیک به ۳ برابر شده است. این رشد صندوق‌های قابل‌معامله نقره را به یکی از گزینه‌های موردتوجه بازار سرمایه آمریکا تبدیل کرده و انتخاب میان خرید مستقیم فلز فیزیکی و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های معدن‌کار را برجسته‌تر کرده است.

به گزارش هفت مهر  و به نقل از موتلی فول، نقره از ابتدای سال ۲۰۲۴ تاکنون نزدیک به ۳ برابر شده و از سال ۲۰۲۵ نیز بیش از ۲ برابر رشد کرده است. بخشی از این رشد به هجوم سرمایه‌گذاران به سمت طلا به دلیل نگرانی از تورم مربوط می‌شود و بخش دیگر آن از تقاضای صنعتی این فلز در صنایع انرژی‌های تجدیدپذیر ناشی شده است.

با تداوم این روند، دو صندوق قابل‌معامله در بورس آمریکا بار دیگر در کانون توجه قرار گرفته‌اند: صندوق «سیور» (SIVR) که فلز فیزیکی نقره را در اختیار دارد و صندوق «اس‌ال‌وی‌پی» (SLVP) که در سهام شرکت‌های معدن‌کار نقره سرمایه‌گذاری می‌کند. این دو صندوق دو راه متفاوت برای قرار گرفتن در معرض بازار نقره پیش روی سرمایه‌گذاران می‌گذارند.

تفاوت صندوق فیزیکی و صندوق سهام معدن‌کاران

صندوق ابردین نقره فیزیکی (SIVR) شمش‌های نقره را در خزانه‌های امن نگهداری می‌کند و تنها دارایی آن، ۱۰۰ درصد فلز فیزیکی است؛ به همین دلیل قیمت واحدهای آن تقریباً هم‌سو با قیمت نقدی نقره حرکت می‌کند. این صندوق از سال ۲۰۰۹ فعالیت می‌کند، کارمزد سالانه آن ۰٫۳ درصد است و ارزش دارایی‌های تحت مدیریت آن به ۴٫۶ میلیارد دلار می‌رسد. هر واحد این صندوق در معاملات اخیر با ۲٫۵۱ درصد رشد به ۶۳٫۶۶ دلار رسید و در ۱ سال گذشته بین ۳۸٫۴۸ تا ۱۱۵٫۲۶ دلار نوسان داشته است؛ برخلاف رقیب خود، سود میان‌دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.

صندوق آی‌شرز جهانی نقره و فلزات معدنی (SLVP) در سهام ۳۵ شرکت فعال در استخراج نقره سرمایه‌گذاری کرده است. بزرگ‌ترین سهم‌های این صندوق به شرکت هکلا ماینینگ با ۱۳٫۱ درصد، صنایع پنولس با ۱۱٫۹ درصد و فرست ماجستیک سیلور با ۹٫۶ درصد اختصاص دارد. این صندوق از سال ۲۰۱۲ فعالیت می‌کند، کارمزد سالانه آن ۰٫۳۹ درصد است و بازده سود تقسیمی آن ۱٫۷۴ درصد است. هر واحد آن در معاملات اخیر با ۳٫۱۷ درصد رشد به ۴۱٫۶۰ دلار رسید و در ۱ سال گذشته بین ۲۲٫۶۸ تا ۵۰٫۱۵ دلار نوسان داشته است.

عملکرد پنج‌ساله و ریسک دو صندوق

داده‌های ۵ سال گذشته نشان می‌دهد صندوق سهام معدن‌کاران در دوره‌های افت بازار نوسان کمتری تجربه کرده است؛ بیشترین افت این صندوق از قله تا کف ۴۷٫۷ درصد بوده، در حالی که این رقم برای صندوق فیزیکی نقره به ۵۲٫۳ درصد رسیده است. با این حال، صندوق سهام معدن‌کاران بازده بیشتری نیز ثبت کرده و سرمایه‌گذاری فرضی ۱٬۰۰۰ دلاری در آن طی ۵ سال به ۳٬۳۲۸ دلار رسیده است. در مقابل، حساسیت بیشتر این صندوق به نوسان‌های عمومی بازار سهام، ریسک اضافه‌ای است که در کنار حرکت قیمت خود نقره باید در نظر گرفته شود.