سه شنبه ۲۴ شهریور ۱۴۰۵
حامد جوادی – هفت مهر : بازار طلا در بورس ایران در سالهای اخیر به یکی از جذابترین مقاصد سرمایهگذاری تبدیل شده است. صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله (ETF) با پشتوانه طلا، به سرمایهگذاران این امکان را میدهند که بدون نیاز به خرید و نگهداری فیزیکی طلا، در این بازار حضور داشته باشند. اما با وجود بیش از ۲۰ صندوق طلا در بورس، انتخاب درست نیازمند شناخت تفاوتهاست.
در این مقاله ، هشت صندوق مطرح طلا را از نظر پشتوانه، ساختار، نقدشوندگی و حباب قیمتی بررسی میکنیم.
مدیریت: کارگزاری مفید
پشتوانه: گواهی سپرده سکه طلا و اوراق مشتقه مرتبط
ویژگیها : « عیار» یکی از بزرگترین و نقدشوندهترین صندوقهای طلا در بازار ایران است. حجم معاملات آن در میان صندوقهای همنوع بسیار برجسته است و گاهی با مجموع ۲۰ صندوق طلای دیگر برابری میکند. عملکرد یکساله آن در دورههایی از رشد چشمگیر داشته و در گزارشها به عنوان یکی از پیشروان بازدهی معرفی شده است.
مناسب برای : سرمایهگذارانی که به دنبال نقدشوندگی بالا و ورود و خروج آسان هستند.
مدیریت: لوتوس پارسیان
پشتوانه: سکه طلا
ویژگیها : این اولین صندوق کالایی ایران است و از محبوبیت بالایی برخوردار است. «طلا» و «عیار» با هم نیمی از سهم بازار کل صندوقهای طلا را تشکیل میدهند. نقدشوندگی بالای آن، این صندوق را به گزینهای اصلی برای سرمایهگذاران بزرگ تبدیل کرده است.
مناسب برای : کسانی که به دنبال گزینهای جاافتاده با سابقه طولانی هستند.
مدیریت: کاریزما
پشتوانه: گواهی سپرده سکه طلا
ویژگیها : « کهربا » در زمان عرضه در سال ۱۴۰۰ بسیار محبوب بود و در همان روز اول سهمیه پذیرهنویسی آن به پایان رسید. این صندوق در سالهای اخیر رشد دارایی چشمگیری داشته و به عنوان یکی از نمادهایی با بازدهی بالا در دورههای روند صعودی طلا شناخته میشود.
مناسب برای : سرمایهگذارانی با تحمل ریسک بالاتر که به دنبال عملکرد تهاجمیتر هستند.
مدیریت : توسعه فیروزه
پشتوانه : گواهی سپرده سکه طلا و شمش طلا (حداکثر ۵٪ نقره)
ویژگیها : « آتش » نمادی نسبتاً جدید است که در اواخر سال ۲۰۲۴ عرضه شده. به دلیل زمان کوتاه فعالیت، دادههای عملکرد بلندمدت ندارد، اما در نوسانات کوتاهمدت بازار واکنشهای سریعی نشان میدهد. برخی گزارشها اشاره میکنند که حباب آن گاهی بزرگتر است.
مناسب برای : سرمایهگذارانی که به دنبال گزینهای جدید با پتانسیل رشد سریع هستند.
مدیریت: سبدگردان آگاه
پشتوانه: حدود ۸۲٪ شمش طلا، ۱۲.۵٪ سکه طلا و بقیه نقره
ویژگیها : « مثقال » از دیماه ۱۴۰۰ فعالیت میکند و به دلیل ترکیب شمشمحور، ریسک کمتری در برابر حباب سکه دارد. حداقل سرمایهگذاری در آن ۱۰۰ هزار تومان است. در بازه یکساله منتهی به فروردین ۱۴۰۵، بازدهی حدود ۱۱۷٪ داشته است.
مناسب برای : کسانی که نگران حباب سکه هستند و ترکیب متعادلتری میخواهند.
مدیریت: تأمین سرمایه تمدن
پشتوانه : حدود ۹۱.۷۸٪ شمش طلا و ۸.۲٪ سکه
ویژگیها : « تابش » از آبان ۱۴۰۲ شروع به کار کرده و به دلیل شمشمحور بودن، در برابر نوسانات ناشی از حباب سکه مقاومتر است. بازدهی یکساله آن در فروردین ۱۴۰۵ حدود ۱۱۶٪ ثبت شده که در حد صندوقهای برتر بازار است.
مناسب برای: سرمایهگذارانی که میخواهند ریسک حباب سکه را به حداقل برسانند.
مدیریت: کالای امید ثروت ایرانیان
پشتوانه: اوراق مبتنی بر طلا
ویژگیها : « زر » یکی از بازیگران باتجربهتر بازار است. در بازه یکساله منتهی به فروردین ۱۴۰۵ بازدهی حدود ۱۰۹٪ داشته است. نکته مهم درباره این صندوق، حباب منفی آن در برخی دورههاست؛ در گزارش تیر ۱۴۰۵، «زر» تنها صندوق بزرگ طلا بود که با حباب منفی ۰.۷٪ معامله میشد، یعنی قیمت تابلوی آن کمی پایینتر از ارزش ذاتیاش بود.
مناسب برای: سرمایهگذارانی که به دنبال ورود کمریسک با حباب کم یا منفی هستند.
مدیریت: زرگر کارآمد
پشتوانه: اوراق مبتنی بر طلا و نقره
ویژگیها : « زر گر» بیستوچهارمین صندوق طلای بورس ایران است که پذیرهنویسی آن در شهریور ۱۴۰۴ با جذب نزدیک ۴۹۵ میلیارد تومان انجام شد. استراتژی آن سرمایهگذاری در اوراق مبتنی بر طلا و نقره است. چون صندوق جدیدی است، سابقه عملکرد بلندمدت ندارد. در جدول بازدهی یکساله (منتهی به فروردین ۱۴۰۵)، بازدهی آن ۸۴٪ ثبت شده که پایینتر از میانگین صندوقهای قدیمیتر است.
مناسب برای: سرمایهگذارانی که به دنبال تنوعبخشی و گزینهای جدید هستند (فعلاً در لیست تماشا).
جمعبندی: کدام صندوق را انتخاب کنیم؟
| صندوق | مزیت اصلی | مناسب برای |
| عیار | نقدشوندگی بالا، حجم معاملات برجسته | ورود و خروج آسان |
| طلا | سابقه طولانی، نقدشوندگی بالا | سرمایهگذاران بزرگ |
| کهربا | عملکرد تهاجمی در روند صعودی | ریسکپذیری بالاتر |
| آتش | جدید، واکنش سریع | پتانسیل رشد سریع |
| مثقال | ترکیب متعادل شمش و سکه | کاهش ریسک حباب سکه |
| تابش | شمشمحور (بیش از ۹۰٪) | حداقل ریسک حباب سکه |
| زر | حباب منفی در برخی دورهها | ورود کمریسک |
توصیه نهایی
هشدار ریسک: صندوقهایی که عملکرد کوتاهمدت درخشان دارند، ممکن است دچار حباب قیمتی شوند. قبل از خرید، حتماً به شاخص «حباب» یا «ارزش ذاتی» توجه کنید و صرفاً به دنبال بازدهی کوتاهمدت نباشید.
این مقاله بر اساس دادههای موجود تا تیر ۱۴۰۵ تهیه شده و توصیه سرمایهگذاری محسوب نمیشود. تصمیم نهایی خرید و فروش بر عهده سرمایهگذار است.
تمام حقوق برای پایگاه خبری ، تحلیلی هفت مهر محفوظ می باشد کپی برداری از مطالب با ذکر منبع بلامانع می باشد.
طراحی توسط فامو